跨境电商逆势走强，关税豁免迎利好，哪些出口链企业将受益？

今日（3月25日），三大指数集体走弱，跨境电商板块逆势走强，个股掀起涨停潮，截止午间收盘，星徽股份、天泽信息20cm涨停，中国武夷、人人乐、联络互动、南极电商、吉宏股份、德邦股份、龙头股份、狮头股份涨停，凯淳股份涨近12%。

注：跨境电商概念股今日表现（截止3月25日午间收盘）

352项进口商品关税获豁免

消息面，美国贸易代表办公室当地时间23日发布声明，宣布重新豁免对352项从中国进口商品的关税，该新规定将适用于在2021年10月12日至2022年12月31日之间进口自中国的商品。据国泰君安研报，根据美国海关2021年数据，本次豁免产品涉及金额约619亿美元，占加征关税总金额（2021年为2878亿美元）的约21%，占中国对美总出口（2021年为5361亿美元）的约12%。

目前，已有多家上市公司表示关税豁免对企业出口业务有正面影响。泰福泵业今日在互动平台表示，根据公布的关税豁免清单，公司初步判断销往美国的潜水离心泵产品在关税豁免清单内，嘉欣丝绸也表示，美国市场占公司出口总额的40%左右，关税政策的调整将对公司业绩产生积极影响。此外，伊之密、海昌新材、通润装备、信隆健康也表示此次关税豁免将利好企业出口。

据国泰君安统计，此次豁免主要包括电机、水泵等电气设备，过滤器、净水器等机械设备，家具、自行车、纺织品等消费品，部分塑料制品，部分汽车零部件，钢铁等贱金属制品，X光硬件等医疗设备等、某些化工品等。按2位HS编码衡量，第85章电机、电气、音响设备，第84章锅炉、机械器具及零件，第39章塑料及其制品，第94章家具、灯具、寝具的豁免金额占本次总豁免金额约75%。

外部预期有望修复，出口链公司获弹性

受关税豁免利好提振，今日跨境电商概念股掀起涨停潮，家电、纺织等与此次豁免商品相关的板块也集体走强。目前，美国通胀持续高企，据美国劳工部10日发布的数据显示，美国2月消费者价格指数(CPI)环比上涨0.8%，同比上涨7.9%，创1982年1月以来最大同比涨幅。有分析认为，美国此次豁免部分对华关税有助于缓解美方通胀压力，并在一定程度上抑制通胀进一步走高。

国元证券指出，中美贸易关系改善下，出口美国产品附加关税较高及美国/境外收入占比较高的公司将受益，2020年，久祺股份、凯迪股份、捷昌驱动、大叶股份、盈趣科技、乐歌股份的境外收入分别占总营收比重分别为98%、47%、78%、94%、94%、90%。虽目前出口链外部环境比较悲观，但此次豁免部分对华关税举措将修复外部悲观预期，为出口链公司带来较大向上弹性。建议关注：久祺股份、凯迪股份、捷昌驱动、大叶股份、盈趣科技、乐歌股份。